Il 1° gennaio 1901 nacque il Commonwealth, o Federazione d’Australia, come dominio all’interno dell’Impero britannico. L’Australia era oramai indipendente, anche se gli ultimi legami legali con il Regno Unito non furono recisi fino al 1986. Nel 1999 la popolazione fu chiamata a votare un referendum per effettuare un cambio costituzionale e trasformare il Paese in una Repubblica, con un presidente a sostituire la regina come capo dello stato, ma fu rigettato.
Negli ultimi anni l’economia australiana ha fronteggiato la crisi globale con una crescita costante e la fiducia negli affari da parte dei consumatori è rimasta robusta. L’enfasi australiana sulle riforme è un altro dei fattori chiave che stanno dietro alla sua forza economica. Il Paese prospera grazie anche a un’intensa attività di allevamento, bovini, ovini e caprini, e di pesca. Si coltivano riso, mais, mele, noci di cocco, canna da zucchero, frumento, viti, banane e granoturco. Il territorio è inoltre particolarmente ricco: ferro, diamanti, oro, argento, fosfati, petrolio, magnesio, gas naturali e molti altri materiali.